--2007（第五届）中国钢铁产业链战略发展与投资峰会
中国、北京
2007年12月21日
演讲人：
David Phelps
美国钢材进口协会会长
首先感谢大家邀请我在这次会议上进行演讲。我叫David Phelps，我是美国钢材进口协会的会长。我们的协会由175家从事钢材进出口、货运业务和港口操作的公司组成。我们是美国惟一一家与钢铁相关的自由贸易协会组织，我们已经有半个多世纪的历史了。
进口在美国钢材市场上的作用，以及钢铁保护主义政策
正像你们所知道的那样，美国钢铁生产商没有足够的能力满足美国所有钢材消费部门的需求，如果没有了进口，美国生产商和 承包商将会面临严重的资源短缺和高昂的价格。但是美国钢材进口协会成员填补了这个空白，他们每年供应着16-27%的美国成品钢市场。我们在保证钢材消费者的市场竞争力方面起着很重要的作用，因为我们为其提供优惠的价格和高质量的钢材产品。在市场活跃的时候进口就会增加，而在市场萧条时期，进口就会出现下降。目前美国国内正在建设中的新钢厂反映出了美国钢材消费的活力以及当地钢材生产商的新增力量。这些新钢厂将会在一定程度上缩小成品钢的供应缺口，但是进口仍然会是美国市场上的一个重要部分。
除了弥补美国市场上的供应缺口，增加国内钢厂的生产能力和提高钢材消费者在各自领域上的竞争力之外，我们的协会成员还为美国制造商提供美国钢厂不能生产的产品的质量和等级。另外，国内生产商满负荷生产的同时，我们也经常号召进口来满足某些特定产品不断上涨的需求。
在过去的几十年当中，我们已经被认可为可以依靠的供应商。到目前为止，我们已经开发了一大批美国用户，每年购买大约1500万吨的钢材产品。如果不是因为钢材进口商无休止地受到贸易诉讼案和保护关税部门、配额制等美国政府的定期贸易干涉，这个数字甚至还可以更大。在过去几年中，这些干涉行为给我们协会会员在时间和金钱上增加了很高的成本，也给美国用钢产业带来了压力，例如供应中断、高昂的价格以及较大的不稳定性。
事实上，在按照经济术语来分析美国钢材市场之前，我有必要花几分钟来讨论一下关于美国市场上对外来钢材产品的政策。这是比较重要的，因为中国现在是一个主要的钢材出口国，因而成为了美国实施防御和贸易保护行为的主要对象，而中国出口商也正在受到其他国家的抨击。
为了描述这个发展过程，我们必须回到几十年前。在上世纪40-60年代，美国政府和钢铁行业存在着敌对关系。美国政府试图自己控制通货膨胀压力，并声讨钢材生产商推动价格上涨并形成垄断。进口被用来平衡钢铁工业和其傲慢自大的劳工联盟的力量。但是在上世纪60年代末，大批高质量钢材产品进口到美国，政府开始担心美国人的工作会被取代，因此首次采取了一系列很长的贸易保护干涉措施。最初表现为对欧洲和日本的进口实行配额制，在上世纪70年代转变为物价控制，随之又返回到数量控制上来，到本世纪初则在例外条款下实行配额制度。
由于不满足于这些直接贸易干涉措施的结果，钢铁行业还利用在美国国会上的政治力量，将贸易法律修改成为一个更有力量的贸易保护工具。钢铁行业的一次显著成功出现在上世纪70年代，采取了反倾销手段。美国反倾销法确定倾销幅度从而来阻止进口。这个制度很有效，国外供应商不能将价格定在规定的成本额度以下，而国内生产商当然可以这么做，比如在市场萧条等某些情况下。
没有其他的美国法律对市场上的进口商品区别对待，不论是产品规格、产品技术参数、食品卫生规则等等，其他所有规定对美国市场上的美国产品和进口产品都是同样的要求。不幸的是，在美国钢铁部门的施压之下，这个被扭曲的惯例措施被其他许多国家所接受，还包括WTO。因此，美国钢材制造商们抱怨称市场正在背离他们。
随着时间的进行，国家竞争法应该逐渐向国际贸易法靠拢，或者这两种法律可以“协调发展”。然而，鉴于美国钢铁部门迷信“贸易法律修正”和它的政策力量，所以这种情况不太可能很快出现。
还有一个对中国钢铁出口商们的警告。尽管施加关税的持续时间被定为5年，但是一旦被美国贸易法律捕获的话，关税的施加期限是不可预期的。在许多情况下，关税会反复延长期限，某些案例甚至会被执行超过20年。
在演讲结束后我很乐意回答各位关于美国政策和贸易方面的任何问题。
在朦胧中探索道路
钢材市场状况永远被大量的不确定性所包围着，对未来钢铁市场的估计，甚至仅仅是短短一年的估计，都包含着一定的猜测。但是目前的状况却是一个例外。对美国经济和美国钢材市场来说，所面临的是风险和不确定性比进入新世纪以来的任何一年都更多。
在宏观经济方面，迷雾开始于贷方以可笑的低利率贷款给金融条件差的房屋购买者（或者是高风险投机者），并进每月还款。许多例子表明抵押已经超过了财产价值，市场上出现了未来价格上涨的预期。在银行和贷方看来，房地产市场是相当旺盛的，价值不断上升，他们相信，这个趋势将会持续下去。然而房地产市场开始疲软，交易也开始变得不稳定。这个问题有多严重呢？欧洲银行破产，美国最大的银行巨额销帐，美国政府的最高官员们指定方案来控制局面。 消费者的消费占了美国GDP增长的相当大一部分，而美国房屋拥有率占总人口的2/3， 美国消费者感觉到，他们的财富与他们最大的资产--住房的价值密切相关。今年一年以来的房屋贬值，将会给消费者消费以及GDP增长带来显著影响。到目前为止，消费者的消费行为仍在继续，但是有人认为局面将很快向消极的一面转变。
对过去和目前情况的简要总结
对于宏观经济领域的分析对于我们分析未来的钢材市场很重要，我们可以从中发现一些暗示。在旺盛的2006年之后，美国经济在2007年第一季度开始放缓，GDP增长为0.6%。人们普遍认为这是由于钢铁行业和几乎全部制造业的较高的库存导致的。钢铁行业库存进行了调整，对于整体经济来说，这次调整是迅速的，GDP在第二季度增加了3.8%。许多专家认为这是不正常的，并且预测在第三季度增长速度将出现回落。悲观主义的原因当然是房地产和相关金融市场的问题。令人奇怪的是，在第三季度GDP上升了4.9%。这使得白宫官员对2007年经济增长预测从2.3%上调到了2.7%。但是，按照图表上的显示，这显然已经远远超出了最近一些私人组织做出的预测。这些数字造成了经济组织内的大量意见分歧。许多预测者认为，第三季度出现了独特的上升现象，而第四季度消费者的消费行为和建筑活动都将出现衰退。另一些人则持不同意见，他们认为2007年将出现好消息，因为出口增加和消费者稳固的消费水平将会保持经济在积极的轨道上发展。这些乐天派对2008年初钢铁工业的预测也同样是积极的。
现在，回到钢铁方面，去年美国钢材市场创造了一些记录。2006年，美国钢材消费、进口、出口以及钢铁行业利润都达到了历史上的最高点。然而，高消费量的数据隐藏了大量的库存累积。在2007年，对过剩库存的长期出售，加之疲软的需求导致了消费量和进口量的双下降。事实上，今年的大部分数据（消费量、国内生产量和进口量）都将会接近2005年的较低水平。只有出口在增加，大部分是出口到加拿大和墨西哥，这主要是由于美元的贬值，但也是因为美国制造业对大西洋自由贸易区，尤其是墨西哥的持续扩张。
对未来事件进展的相反观点
对于明年经济运行的负面影响和正面影响都在增强，目前仍然很难判断哪种力量将会最终获得优势。
美元的疲软被两方面观点都被认为是关键点。悲观主义者认为它是造成通货膨胀压力的原因，因为它带来了更加昂贵的进口原油和工业制造产品。乐观主义者认为它可以刺激美国工业制造品的国外购买力，从而帮助维持美国经济扩张。
消极因素以及它们对美国钢材市场的潜在影响
我们先来看看那些预计2008年美国经济将会出现减速的人所强调的因素，他们或者认为美国经济将会收缩，或者认为美国钢材消费将会保持平稳。在列举出的对GDP增长和钢材消费有消极作用的因素包括持续动荡的金融市场，由原油价格上涨和价格较贵的工业制品进口带来的通胀压力，较高的能源和食品价格，房屋所有权价值的下降，消费者消费力和商业投资的下降压力。
对汽车行业的影响是非常重要的，因为有一个比较老的估计表示，在美国，有1/7的工作是与汽车行业相关的。虽然这是一个旧的统计，但是这个领域仍然对美国经济起着至关重要的作用。汽车业和家用电器业都已经感受到了来自于金融市场上的负面影响。预计2007年轻型车辆销量将从2006年的1650万辆下降到1590万辆，而在2008年将进一步下降到1550万辆。国内三大汽车制造商（通用汽车、福特和克莱斯勒）都正在遭受着上涨的原料成本压力，而由于激烈的竞争，他们并不能将压力转移给汽车买家。之前有利可图的敞篷小型载货卡车和豪华车的销量已经有所放缓，并预计将会一直保持较低水平。这三家公司都一直在进行大批裁员。克莱斯勒将指定中国奇瑞汽车公司代理为其生产小型汽车，越来越多的汽车零部件供应商将工厂转移到了中国或墨西哥。这些活动将减少美国高新工作岗位的数量，其中一些是钢材消费行业。在某种程度上，海外迁移的汽车制造商雇用的新雇员可能会抵消这三大汽车制造公司的裁员效果。但是几乎没有分析家怀疑美国汽车业总体工资成本将会缩水。裁员以及因此在劳动力之间产生的不安全感将给消费者情绪和总体消费水平带来消极作用。
更多的外购也正在影响着家用电器市场，由于产能过剩和进口竞争，上涨的成本不能转移给消费者。大型家电（如冰箱、洗衣机和空调等）的销量正在减少，这是因为它们与房地产市场密切相关。
正像这些例子表明的那样，对于这些用钢行业来说，最坏的情况是他们产品销售市场出于衰退的趋势，而钢厂则不断将较高的能源和原材料成本转移给他们。鉴于美国钢材生产商较高的产业集中度，他们很可能通过压榨用钢企业的利润而成功地保障自身的利润率，就像他们在2004年所做的一样。在汽车板等重要产品的生产线上，国内三家公司控制着全部产量的大约75%。销售商数量较少以及进口竞争减少使得钢材生产商们能够通过减产来适应下降的需求，从而保证较为稳定和价格和利润率。
由于美元疲软和高昂的海运费，作为美国供应商主要来源之一的进口钢材已经变得难以得到了。
积极因素和它们的潜在影响
另一批包括美国主要钢材制造商在内的预测者认为明年美国GDP和钢材消费都会继续增长，尽管增长速度不快。他们预测，到明年年底轻型车辆销量将超过1600万辆，房地产市场也将出现复苏。他们将自己乐观的预测归因于一系列利好的趋势，其中首先就是全球经济的发展。全球经济的发展，加之美元的吸引力，将增强美国工业制品的海外需求。对于许多外国货币来说，美国出口价格在全球市场上已经变得非常具有竞争力，出口量的不断增加反映出了货币的变化。所以，我们可以预期到2008年中期美国出口将再次出现上涨。另外，美国生产的商品价格受到了美国工业制造业生产率的连续快速上升所制约。例如，在今年第三季度，耐用品生产效率上涨了6.1%，从而导致了劳动力成本缩小了5.1%。
美国上升的就业率和上涨的工资可能会支持消费者的消费，尽管并不一定能够使之达到近年来出现过的旺盛水平，因为那是许多人是从他们升值的房产中得到了额外的收入。简而言之，根据乐观主义者的预测，良好的出口和上涨的个人收入将使美国经济保持在一个扩张和发展的趋势中。
另外，国际钢铁协会也预测说，美国钢材消费在2008年将出现上升现象，准确地说会比今年增长3.8%，但是这个预测在美国金融市场出现全面崩溃之前做出的。
AIIS对2008年美国钢材市场的预测
我们站在双方的那一边呢？是悲观主义一方还是乐观主义一方？然而，我们必须是现实主义的，并且要记住也已经远远超过了美国钢材市场的范围。钢材生产商和消费者的行为对于明年钢材需求、产量和进口来说所起的作用可能是次要的，关系更为紧密的将是那些决定美国GDP增长的因素，包括消费者消费（占国民生产总值的70%）和商业投资。但是这两个因素在某种程度上都取决于金融机构是否愿意为他们提供贷款，而这种意愿明显受到了市场上仍然存在的动荡局面的限制。到底目前各种各样的个人和国家经济组织的措施能否在一定程度上使金融市场回复常态还有待于我们的观察。
每当包括诺贝尔奖得主在内的一流经济学家们对补救措施和措施的效果持有不同意见的时候，我们都不愿意表示我们对宏观经济事件是无所不知的。政府现在正在考虑对房地产市场相关的一些金融问题采取一些列措施，当然，到底这些措施会进一步延缓美国信贷市场的复苏脚步还是会一些带来积极的效果，取决于政府到底采取哪些措施。
即使这些问题最终都被解决，我们也应该记住美国消费者的消费行为不可能恢复过去的趋势了。在过去的五年中，消费者的消费习惯越来越倾向于贷款消费，并从他们房产的快速升值中赚钱。我们认为那些幸福的时期已经结束，消费者的消费将会降到一个较低的水平。有人指出，消费中高于往年的部分将会被较高的汽油价格所抵消，但是支持这一观点的悲观主义者被证明是错误的，因为现在居民消费数量持续保持良好态势，包括圣诞采购季节初期的旺盛市场。
所以，我们对明年钢材市场的预测并不是简单地撕开悲观主义者和乐观主义者预测的不同点，答案在于政府和私人宏观经济机构采取措施的交互作用结果，以及它们对金融市场的影响。
因为这个原因，我认为2008年美国钢材市场并不是完全能够保持2007年的状态，但是近来几天环境变化非常迅速。出口将以惊人的速度上升，从而可能使得美国经济再次提速。相反地，通货膨胀压力可能使全球经济发展放缓，并摧毁你们对高出口带动美国经济增长速度的期望。
尽管如此，我们还是可以通过一系列具体、真实的数字来表达我们对美国钢材市场表现的观点，但是我奉劝大家不要把这些数字座位你下一次投资的基础，就我自己而言，我对这些估计数字有所保留。
美国钢材市场数据（单位：百万短吨）
|
年份
国内产量
进口总量
半成品进口总量
成品钢进口总量
美国出口总量
钢材表观消费量.
钢材实际消费量 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007e 2008e |
|
106.0 |
111.4 |
105.0 |
109.5 |
105.5 106.0 |
|
23.1 |
35.8 |
32.1 |
45.3 |
33.5 31.0 |
|
4.8 |
7.4 |
6.9 |
9.3 |
6.5 7.5 |
|
18.3 |
28.4 |
25.2 |
36.0 |
27.0 23.5 |
|
8.2 |
7.9 |
9.4 |
9.7 |
10.9 11.5 |
|
116.1
115.6 |
131.8
126.8 |
120.8
126.3 |
135.7
130.0
|
121.6 118.0
126.0 115.0 |
美国钢材市场数据（单位：百万公吨）
|
年份
国内产量
进口总量
半成品进口总量
成品钢进口总量
美国出口总量
钢材表观消费量.
钢材实际消费量 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007e 2008e |
|
96.2 |
101.1 |
95.2 |
99.3 |
95.7 96.2 |
|
21.0 |
32.5 |
29.1 |
41.1 |
30.4 28.1 |
|
4.4 |
6.7 |
6.3 |
8.4 |
5.9 6.8 |
|
16.6 |
25.8 |
22.9 |
32.7 |
24.5 21.3 |
|
7.4 |
7.2 |
8.5 |
8.8 |
9.9 10.4 |
|
105.3
104.9 |
119.6
115.0 |
109.6
114.6 |
123.1
117.9
|
110.3 107.1
114.3 104.3 |
数据来源：2003年至2006年数据来自于美国商务部，2007年和2008年数据为自己预测。
关于美国经济的各种预测（真实GDP）
|
|
2007
% |
2008
% |
|
白宫 |
2.7 |
2.7 |
|
联邦储备局 |
2.4-2.5 |
1.8-2.5 |
|
经济学家 |
2.0 |
2.1 |
|
华尔街日报 |
2.45 |
2.4 |
|
国际货币基金组织世界经济预测 |
2.0 |
2.8 |
|
蓝筹股预测 |
--- |
2.4 |
|
16位联邦储备系统官员和联邦储备银行行长 |
|
|
|
--- |
1.6-2.6 |
