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信贷需求6月突增银行业火拼“年中冲刺”

日期：2010-06-30

    时至年中考核节点，2010年上半年，监管层三令五申之下鲜见踪影的月末（或季末）“突击放贷”又露出端倪。
    “最近几天比整个上半年都要忙，大家都在忙着找客户、放贷款；一方面是忙着应付考核，另一方面，最近贷款需求确实比较多。”6月29日，某政策性银行江苏分行人士向本报记者透露。
    一边是沉重的资金压力，一边是突然井喷的信贷需求。时至6月末，经历了4、5月份信贷规模短暂回落的商业银行，尤其一些存贷比吃紧的股份制银行不得不面临双重压力。
    上述政策性银行人士的遭遇并非孤案，在总部经济特征显著的北京，29日，一位当地国有大行分行负责人感叹：“连我们自己都没搞清楚6月底为什么贷款需求量突然井喷，好像贷款规模不够用，非常紧张。虽然今年整体比去年紧张，但6月份要比前几个月还严重。”
    信贷需求延时突增
    上述大行人士表述，从全国情况看，6月份，整体信贷需求趋向旺盛，“包括中小企业信贷、地方融资平台甚至大型国企信贷需求都比较紧。”
    与1-5月份相比，国有大型企业、大型项目信贷需求量陡增，颇令银行业人士诧异。
    “商业银行一般是上年末就对大型客户做好了营销工作，贷款也主要集中在一季度发放，但今年情况有些特殊。”一位国有大行集团客户部人士介绍，“与2009年相比，今年大型国企特别是央企的融资渠道受到一些限制，是导致半年节点信贷需求旺盛的原因。”
    上述大行人士所谓的融资渠道受到限制，主要指与去年相比，上半年大型国企中期票据、短期融资券，其发行量有所下滑。
    中国银行间市场交易商协会提供的数据显示，2010年一季度，短期融资券和中票成交量分别为194.83亿和163.32亿元。尽管中票成交量占比由3.65%上升到10.40%，整体成交量也有所增加，但与2009年同期相比，短融成交量则大幅下滑61.26%。
    “中票、短融整体成交量下滑，主要原因是过去几年，大型企业发行额度总量可能已经达到要求上限，剩余规模不多。”上述大行集团客户部人士介绍。
    根据相关要求，短期融资券的期限在1年以内，中票期限在5年以内，但发行额度有着严格规定，即企业待偿还余额不超过企业净资产的40%。
    实际上，5月底，银监会出台叫停搭桥贷款的通知，也影响到对搭桥贷款有所依赖的短融、中票发行；而缺乏低成本融资渠道支持的大型国企，将不得不再次转向银行信贷。
    另外，4月以来，宏观调控政策对房地产融资渠道的收紧，也间接影响了很多国企旗下财务公司的资金状况。
    上述银行人士介绍，房地产信贷收紧大背景下，房地产企业可能向一些央企财务公司拆入资金。
    此外，实体经济的复苏也给中小企业，特别是订单旺盛的下游企业带来了新的融资需求。
    一位城商行高层向本报记者分析，“6月份信贷需求上升，延续了5月份以来的情形。尽管受地产调控政策影响，房地产和地方融资平台等相关贷款受到严格控制，但制造业、出口加工企业的贷款需求在增大。”
    莫尼塔公司6月初调查结果显示，5月份，贷款利率就比上月有所提高。由于信贷额度一直保持着相当控制力度，银行信贷投放面临着好中选优的过程，目前仍有条件提高资金投放的价格。部分受访机构表示，当地票据贴现的利率已经接近4%上下。
    冲刺利器
    一方面，企业着急要贷款，一方面，商业银行分行亦有冲刺规模的冲动。
    2010年以来，“季不过三，月不过四”的信贷节奏管控，颇让冲动十足的地方分行头疼。
    一位国有大行长春分行中层人士坦言，该行已持续10多日未能发放新贷款，“贷款规模6月初就超过总行规定的规模，贷款都已经占满了。”
    一家大型地方城商行高层也表示，目前该行需按日向当地银监局汇报信贷额度报告，“我们已经对今年信贷规模，没有任何想法了。”
    据本报记者了解，就在年初，上述城商行还雄心勃勃，曾制定过2010年信贷（包括表外理财产品）增长70%的目标，意欲夺回去年失去的市场，不过，当地银监局给出的任务是信贷增幅不得超过23%。
    信贷管控之下，面临半年期的考核压力，地方分行怎么办？
    上有政策，下有对策。冲击规模的有效策略并不多，其中屡试不爽的一招便是，发放信贷理财产品计划，将资产从表内转到表外，规避监管。
    上述大行长春分行人士表示，尽管此前传闻银监会将叫停信托贷款，但目前尚未收到总行和银监局的明确指令。“即便总行有规模管控，但稍微超标也并不是不允许。”
    另外，地方分支行的一线信贷员，也面临分行长们的政绩冲动。“总行给我们核定的规模是15亿，但分行行长给我们的任务是80亿，你说该听谁的话？”
    除信贷资产腾挪之术，商业银行特别是政策性银行，一些不受额度管控的专项性指标成为其信贷冲刺的有力武器。
    上述政策性银行南方分行人士表示，该行为了扭转地方融资平台贷款占比较高的状况，2010年制定了转型策略，从总行到分行，力图大力开发产业项目、外汇项目、中小企业项目，逐步规避平台比重过大的风险。
    他介绍，中小企业贷款属于专项指标，并不占用信贷额度，“想冲多少，就冲多少。”因此，6月份，该分行突击营销的一个突破点就是中小企业贷款。
    “力度非常大，每个月10多亿的放款速度。”而专项贷款指标的设定，也为分行腾挪贷款指标创造了条件。
    地方融资平台贷款也并非全国一刀切叫停。
    而随着监管层和总行要求趋严，上述政策性银行南方分行也创造出新的贷款方式：将当地有政府背景的中小金融机构，拉入该行组建的银团贷款。
    “如果与大行组建银团贷款，审批时，总行政策会直接关系到银团贷款的组建。”上述人士介绍，目前工、建等国有大行以及股份制银行对地方融资平台态度趋紧。比如一个20亿贷款规模的纯平台项目，没有一家银行可以直接获得总行的批准，但当地城商行会加入银团，则可能有不同结果。
    “银团如果组建不成，直接关系到银行本身的信誉和荣誉，也会影响到与当地政府的关系。”上述人士表示，该行正大力推荐上述方式，尽快赶在融资平台整顿细则出来之前，要求当地政府向中小金融机构施压，出面组建银团贷款。
    不过，并非所有的银行情况都一致。
    工行天津分行人士则表示，目前该行严格按照银监会和银监局的要求，每个月按照时序放。季末，会根据总行核定的规模，“如果没有规模或者规模已经超出规定，我们会向总行申请，是否允许超规模。”（21世纪经济报道）

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