祁连山积极布局“水泥+”业务，有望贡献新利润增长点：公司长期来看依旧有产能的增长，甘肃天水淘汰落后异地改建4500t/d熟料产线已成功点火，西藏中材祁连山年产120万吨熟料产线以及参股投资的拉萨城投祁连山年产120万吨熟料产线，有望陆续在今明两年投产。此外，公司还将加快其他相关业务共同发展，比如开展水泥窑协同处置城市生活垃圾项目，力争在“十三五”期间改造完成2-3条的水泥窑协同处置危废生产线，并大力发展骨料、墙材等产业，利润增长空间有望打开。维持“增持”评级。