2009年经济形势严峻苯酚市场竞争加剧。我国苯酚市场价格在经历了2年多的平稳上升期后，受到奥运效应、全球经济危机等多方影响，市场价格跌至2002年以来的最低点。在全球经济危机的背景下，亚洲及全球供应能力继续扩张而市场需求增长放缓的矛盾令操作者对2009年的中国苯酚市场价格及需求情况增添了一丝担忧。 
    

    1.08年市场行情跌至6年最低 
    

    温和上涨阶段1~6月国内苯酚市场价格表现温和走势，华东地区苯酚市场价格盘整区间在13300~14200元/t。7月初起，由于北方市场担忧奥运会期间燕山石化产销受限而导致供应偏紧，市场价格开始拉涨，至7月下旬华东地区市场价格上涨至14700元/t，三周内涨幅达千元。然而，下游工厂对此波快速拉升的行情表现出抵制情绪，市场价格因缺乏需求支撑而逐渐回落。 
    

    暴跌阶段一波未平，一波又起，奥运会对苯酚市场的影响逐渐解除，全球金融危机的阴霾又笼罩了苯酚市场。受到全球经济衰退影响，化工产业链各方需求出现萎缩，各化工产品的价格也急剧下跌；其中10月份的跌速更是犹如“过山车”般让人措手不及，多数化工品价格在1个月之内跌幅过半。快速的下跌行情下，多数下游企业表示难以制定采购策略，暂以消耗产品库存或停车观望为主。10月份，华东地区苯酚市场价格从12500元/t下跌至7500元/t，月跌幅为5000元/t，跌幅达40%；11月份，苯酚市场价格继续下跌1800元/t至5700~5800元/t，市场跌幅稍有放缓；12月份，苯酚市场价格进一步跌至4500~4600元/t，为6年来最低点。与此同时，苯酚外盘价格也从1450~1500美元/t(CFR中国主港)急剧暴跌至480~530美元/t，跌幅近七成；但急剧下跌的行情下并未能刺激下游需求好转，酚醛树脂、BPA等主要下游行业需求低迷不振，苯酚的销售市场呈现价跌量少的疲软局面。 
    

    2.08年市场供需“双面”疲软 
    

    (1).国内装置供应
    (1)新装置投产产能大增2007年12月中旬，随着酚酮装置顺利出料，建滔集团位于广东惠州的20万t/a酚酮装置宣告正式投产，成为国内苯酚/丙酮的第五大生产企业。该装置投产后，一方面分解了广东以及福建地区进口货的市场占有量。另一方面，为了扩大市场份额，其产品销售延伸至华东市场，进一步加剧了华东地区的竞争。截至2008年底，我国苯酚总产能达到了63.5万t/a。 
    

    (2)产能发挥严重受损
    2008年国内酚酮装置停车多集中在8月与11月，这是由于受到北京奥运会与“黑色十月”的影响所致。在奥运会举办前后，由于北方部分路段对危险化学品禁止运输，燕山石化的酚酮销售基本停滞，装置被迫停车。而吉林石化与蓝星哈尔滨运输也受到了一定的限制和影响，开工率小幅降低。 
    此外，“黑色十月”的暴跌行情令工厂陷入越降价越难销售的恶性循环中，考虑到价格剧烈下跌及下游需求萎缩等原因，国内大部分工厂纷纷减产维持市场供需平衡。初步统计，2008年国内苯酚产量约为57万t，约有6.5万t产量缺失，全年装置平均开工率不足90%。 
    

    (2).进口供应 2008年1~11月，我国苯酚进口量为33.7万t(2007年同期进口量40.8万t)，同比减少7.1万t(见表2)，其中9~11月进口减幅达40%。受全球经济危机的影响，国内苯酚下游行业开工情况受损、内需减少、市场供大于求以及亚洲地区装置减产等因素，均影响了进口成交量，并随着美金报盘的减让，进口市场出现了“量价齐跌”的局面。
    2008年前11个月，苯酚进口主要来源前三位排名为日本、西班牙、中国台湾。与2007年同期对比，2008年前11个月华南地区因香港建滔(惠州忠信)装置投产，当地苯酚进口到港量明显减少。2009年中石化天津22万t/a苯酚装置投产后，对山东等地进口到港将产生一定冲击。 
    

    (3).下游需求
    2008年中国经济处于整体从紧的环境，政策变动对市场的影响加大。货币政策、财政政策、产业政策的紧缩力度在年初已有明显体现。下半年，在金融风暴冲击下，我国宏观经济增速继续放缓，经济发展进入调整期。在微观经济运行中，产生的突出问题主要表现在：中小企业融资难、关闭情况比较严重；出口增速下降，部分省市、行业下降明显；我国主体税种增速全线大幅下降，反映了企业盈利增长下滑的状况等。
    经济衰退导致需求下降，就苯酚产品本身的供求因素来看，国内建筑业等相关下游行业的萧条导致终端需求的萎缩越演越烈，苯酚市场定位为熊市。此外，8月份，在对“绿色奥运”、环保整治等一系列政策的限制下，需求淡季比往年的需求萎缩现象表现得更明显。
    2008年国内苯酚市场预计需求量为93万t，在经济环境恶化、下游产业利润率降低的影响下，整体需求水平出现倒退。 
    

    (1)酚醛树脂2008年10月份，中国酚醛模塑料行业的产销量较本年度1~10月份的月度平均产销量下降了10%以上，而一些出口较多的企业订单也因国际需求的萎缩明显减少，其中酚醛终端企业的出口订单被推迟或取消的情况已不是个别现象，酚醛树脂及模塑料工厂产销不畅；11~12月份的产销形势更是不乐观，总体开工率维持在40%~50%。 
    

    (2)BPA及其他
    目前，BPA在我国用于生产环氧树脂的比例为67%，聚碳酸酯占到30%。2008年经济危机辐射实体经济，下游环氧树脂及PC市场需求大幅萎缩，工厂大规模停车、减产现象此起彼伏，加上原油价格大跌，引起纯苯、苯酚等一众原料如过山车般大幅波动，BPA市场不确定因素大增，市场行情振荡加剧，价格不仅跌至5年来历史最低，还有继续跌破历史最低水平之势，工厂无奈只得一再推迟开工日期，以求能规避风险，将损失降至最低。由于原定于2008年开车的多套BPA装置推迟开车，对苯酚市场需求增长速度较预期明显放缓。
    受全球经济危机的影响，水杨酸等下游行业的出口影响较大，需求呈现逐渐减少的趋势。 
   

     3. 09年市场供应大增 
    

    (1).国内供应增长
    在未来三年内，我国苯酚产能将大大提高，新增产能85万t/a，总产能可达148.5万t。随着生产能力的不断扩大，苯酚进口需求将会完全被国产货取代。
    2009年天津石化100万t/a乙烯配套项目--22万t/a苯酚装置的投产必将加剧华北、华中地区市场的竞争，正式投产后，中石化在华北地区将拥有38万t/a苯酚商品量，在北京BPA项目建成运行之前，将出现资源区域性供给过剩局面。 
    

    (2).进口格局
    中国-东盟苯酚、丙酮、BPA进口关税下调为零根据中国-东盟自由贸易区《货物贸易协议》中的相关规定：对原产于新加坡、泰国等东盟十国的苯酚、丙酮、BPA进口关税下调为零。 在前期试车过程中遭遇数度故障推迟商业化生产后，泰国PTT公司的苯酚终于在2008年底前开始正式向各地区销售，其中主要的出口市场正是消费需求最大的中国市场。在泰国PTT酚酮装置开始正常运转准备销售之际，零关税、零反倾销税以及相比远洋货源的较短运距，泰国PPT对中国市场的出口优势不言而喻。
    苯酚反倾销即将到期2009年2月1日，苯酚反倾销措施到期后，日本三井6%、韩国锦湖5%、美国公司36%、台化3%、台湾信昌5%等的反倾销税率将停止征收，恢复5.5%的正常进口关税，进口成本大大降低，对中国内地苯酚市场将形成强有力的冲击。 
    

    (3).市场需求前景 未来3~5年，国内苯酚主要需求亮点将来自于BPA。从2008年到2010年，我国BPA生产能力将从目前的28.6万t/a快速增加到60万t/a，对苯酚的理论年需求也将由25万t增加到52.4万t。
    预计到2010年，来自BPA的苯酚需求比例将从目前的13%提高到35%左右。而酚醛树脂、医农药等其他领域，在受到低附加值的成本压力和环保整治力度加强等外在影响下，预计对苯酚的需求增长有限。到2010年我国苯酚市场的年需求量预计达到140万t左右。
    从总体供需情况看，3~5年后国内苯酚的供应能力增长将明显大于需求增长，国内苯酚市场将逐步出现供大于求的局面。 
    

    (4).09年市场价格止跌反弹
    1.宏观经济走势预测 未来我国宏观经济形势前景严峻：一是世界经济环境继续恶化，出口形势依然不好；二是投资与消费快速增长背后存在隐忧；三是经济减速使得企业利润、居民收入、财政收入增长放缓；四是资产价格持续下降严重影响了人们的信心。
    综合各种影响因素，预计2008年中国GDP增速将从2007年的11.9%放缓降低到9.5%左右，2009年将进一步降低到8.5%左右，跌至1997年亚洲金融危机后的水平。
    2.化工产业链疲软态势还将可能延续
    2009年酚醛树脂、BPA等行业仍显疲软，预计需求难有明显好转。但随着纯苯、丙烯等原料价格下跌，生产企业的成本压力也有所缓解，对后期苯酚市场的走势形成制约。而且，国内苯酚生产厂家连续降低开工率，使国内供应减少，预计国内外苯酚价格下跌压力将有所减轻。 
    3.苯酚反倾销税率征收到期后，进口与国产竞争加剧一方面，日本、韩国、中国台湾、美国的苯酚进口报关恢复5.5%正常关税，将大大提高其竞争优势，另一方面，东盟协定对泰国PPT苯酚进入中国市场提供了零关税的便利。这些都将直接导致进口与国产苯酚市场竞争的加剧。 当前，我国不断出台刺激经济增长的政策，提高部分产品的出口退税率，出口状况会逐步好转；而国家和地方政府不断出台刺激房地产的政策，必定会带动房地产业的发展等。 
    

    因此，预计2009年国内化工市场需求将会保持稳定的增长，2008年下半年快速下滑的走势会在2009年初得到遏制，市场将出现止跌反弹的走势。